郑同学2017-10-24 12:04:57
郑同学老师可以分析下这题思路吗？
回答（1）
金融慕播课贺老师2017-10-24 17:13:09
金融慕播课贺老师这是一道有关于凸度的问题，在利率处于高水平的状态下putable bond的yield curve是更加凸的，putable bond和option-free的差距会越来越大。在讲义中有提到过。具体原因是因为在利率升高的情况下，债券价格会降低，但是实际上由于利率升高，票面价格降低，putable bond持有者会将债券回售，实际价格并不会降低那么多，从图形上来看就是更弯的，more convex。
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