友同学2019-05-30 22:58:33
友同学请问老师 关于sharp ratio 和 Treynor measure 有benchmark 所以属于indirect. 请问benchmark 是什么？ 押题第10题这里我选错了，就是没有搞明白题在问有无benchmark 还是说总风险还是系统风险beta的分类。请老师详细解说 谢谢
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One Punch Chen2019-05-31 11:19:37
One Punch Chen同学hello，第十题与benchmark没关系，是在问这些衡量指标（每对应一单位风险，可以获得多少超额收益），中的风险衡量的是什么风险。
M-squared 和 Sharpe ratio 衡量的是 total risk 总风险。
Treynor ratio 和 Jensen’s alpha 衡量的是 systematic risk 系统性风险。
总风险=系统性风险+非系统性风险
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请问老师 是否当题目中有提及benchmark或者 direct indirect再按另一种分类形式，如果问衡量measure的话 就按总风险和系统性风险分类？
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同学你好，这道题问Measure of risk，就按总风险和系统性风险分类就好。
你所说的benchmark或direct indrect 我理解的就是 Jensen's alpha 和 M-squared 是可以根据大小来判断投资业绩的（就是你所指的直接direct），Sharpe ratio和Treynor measure 需要和其他的组合的指标进行比较（indirect）。这样分类是可以的。
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