友同学2019-05-30 22:44:27
友同学老师 押题 6题，请问这里为什么是highest indifference curve,为什么选这个。我听视频讲解是说 SLM切IC是最优组合没错，但是最高的IC不就是风险厌恶最高的那条线吗？为什么最高？求赐教
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One Punch Chen2019-05-31 11:17:25
One Punch Chen同学你好，investor´s optimal portfolio 是每个人的CAL与indifference curve的切点。
因为每个人的风险偏好不同，所以IC不同。每个人的IC切CAL或者CML的点都是对于这个人的最优组合。（SML是做定价的，所以一般我们不用IC切SML）。与风险厌恶程度相对应，越厌恶风险，IC与CAL的切点越靠下；相反，越喜欢风险，IC与CAL的切点越靠上，也越靠右。你可以这么记，横坐标是衡量风险的，越不喜欢风险，切点切出的资产配置最优组合越靠左，因为无风险资产比例高一些。相反同理，越喜欢风险，风险资产配置的多，切点靠右上。这个是你理解的高吗
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感谢老师的解说 解说具体详细 感谢！这到题 问题是 optimal portfolio is the combination of a risk-free asset with the highest: 选项 b是对的 是IC. 为什么要选最高的IC? 题目并没有提到投资者的风险厌恶情况。 c是CAL slope 我选错成了这个，我以为要选这个斜率。这里有点迷茫 求赐教
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同学你好，这道题目不需要考虑风险延误程度，因为题目的意思是，每个风险延误程度的IC都有无数条，而恰好与CAL相切的那条就是highest最高的IC
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所以老师您的意思 也就是说highest是指best ，和高低无关 就是刚好切到的那条 就算是highest(即best ),请问老师可以这么理解吗？
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对的。这里的highest IC相切是说 对投资者来说这个资产配置才可以达到的最高（highest）的满足感。也就是最好的（best）。和风险延误程度高低没有关系。
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