穆同学2017-10-23 10:46:37
穆同学这两道题有点小晕，forward price里是看不到风险偏好的因素，就说明是明显中性？49题为什么风险偏好影响spot price定价？ 还有个问题就是不太懂风险偏好怎么反应出来。原版书上有道题是说只关注受益，不看风险，就是风险中性，那风险偏好是不是只看风险高的？对收益没要求？那风险厌恶是风险高就要有高收益这样联合起来看？
回答（1）
金融慕播课贺老师2017-10-23 15:38:22
金融慕播课贺老师同学你好，审题一定要认真仔细。
首先两道题要定价的对象不同。第一道题是对于衍生产品forward定价，第二道题是对于underlying asset定价。对衍生产品定价时，我们的假设是风险中性，你对于风险中性的理解是正确的。但是风险偏好不是只看高风险，而是在风险高的情况下，他可以放弃一部分收益，因为风险对他来说也是一种premium。具体经济学里面有详细的讲解。
第二道题的考点是asset spot price的因素是未来而不是现在。BC会影响到discount rate，所以都会造成影响。
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