友同学2019-05-27 02:21:14
友同学老师请问自己打印的第64题， 关于discount margin的题。第二步用算出来的一年的I/Y(3个月乘以4的I/Y) 减去了三个月的LIOBR 5% ,答案是这么给的 老师也是这么讲的。但是怎么能减去三个月的LOBOR呢，要减也该是一年的 或者三个月的I/Y减去三个月的LIBOR才比较匹配，请问这里是为什么？ 求赐教 谢谢
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Vito Chen2019-05-27 11:35:00
Vito Chen同学你好。首先先求出总的年化后的折现率，然后减去LIBOR后就是discount margin。另外，要注意的是，题目中给出的都是年化利率，并且我们在使用的时候要找相同频率的利率。（如：半年付一次息，那么就要找180天的LIBOR）
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老师您看64题，最后一步减去LIBOR的时候，要求出的是一年的，但是答案用三个月的LIBOR的5%被减的，而题目也没给一年的LIBOR,所以这里很困惑
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给出的都是年化了的利率，所以两个年化后的利率才能相减。
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老师您看第64题，题干写的 and constant three-month LIOBR of 5%. 给的不是年化的 也没给其他的
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这个利率指的是3个月的年化LIBOR。
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