友同学2019-05-25 21:00:09
友同学请问老师 我有一个困惑的地方。自己打印卷子的第9题，关于correlation 和risk 的问题，我知道是选a没有错，相关性上升了，分散性效果越差，于是risk越高。可是 risk越高不是意味着return越高吗？为什么分散性效果差 收益能越高？？
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Peter F2019-05-27 11:13:27
Peter F同学，你好：不知道你自己打印的第9题具体是怎么说的，但是你说的没有错，在这里再补充一下，在风险相同的情况下，选择收益率最高的，在收益率相同的情况下，选择风险最小的，风险用方差来衡量。
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请教老师 在portfolio里面，risk和return也是正相关的吗？是同进退的吗？还是说 因为做了资产组合 所以有可能risk变化小但是return会变化更大
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同学，你好：组合的收益是（以两个资产为例），Rp = W1*R1+W2*R2，组合风险是（以两个资产为例）SigmaP = W1的平方*Sigma1的平方 + W2的平方*Sigma2的平方 + 2 * W1 * W2 * Rho * Sigma1 * Sigma2，这里 Rho 小于 0 会使 risk 减小（SigmaP 变小），从公式可以推导出，return 不变的情况下 risk 会变小。
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感谢老师的详尽解说~！ 请问老师 是rho小于1对吗？不是0吧。rho的取值只有（0，1）我记得
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哦 是（-1，1）区间，对吗？所以绝对值越趋近0 分散risk风险越好，这个逻辑请问老师有没有错？
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同学，你好：rho的取值是 [-1,+1]，极端情况下取到 -1，风险最小，即 SigmaP的平方 = W1的平方*Sigma1的平方 + W2的平方*Sigma2的平方 - 2 * W1 * W2 * Rho * Sigma1 * Sigma2，Rho 取到-1组合风险最小，数量的 Probability Concepts 下的 expected return variance and standard deviation of a portfolio 有说明，也是为 组合管理 打基础的。
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