请问老师，在PPT的85页Put-Call-Forward Parity里对于second portfolio的解释是protective put with forward contract，这里的protective put等价于put option+pure-discount bond，但是在104页option策略里又提到protective put是put option+stock 请问这两个可以等价吗？put option最准确的定义到底是什么呢？

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Mancy2017-10-14 17:47:51

请问老师，在PPT的85页Put-Call-Forward Parity里对于second portfolio的解释是protective put with forward contract，这里的protective put等价于put option+pure-discount bond，但是在104页option策略里又提到protective put是put option+stock 请问这两个可以等价吗？put option最准确的定义到底是什么呢？

回答（1）

金程教育方老师2017-10-16 11:28:01

同学你好！我们在put-call parity里面学的Put option 加上asset是我们平常所称的protective put（或者叫protective put with asset)。在put-call-forward parity里面比较特殊的是用的不是asset，而是一个forward contract加上一个risk-free bond，这个在原版书上叫做合成protective put(synthetic protective put)，或者称为protective put with forward contract。