138***26回答（2）
Peter F2019-05-25 19:23:17
Peter F同学，你好：关于这道题目，先做一个澄清，这道题考查的是 (1+ 持有期收益率) 开 365/t 次方 -1 = 有限年利率，即 (1+(期间收益“2元折价利息”)/期初购买价格“98”)开 365/t 次方 -1 = 有限年利率，那么，什么是 EAR？EAR 表示投 1 年这个时候投资者可以获得的、真真正正、实实在在的收益率是多少，所以是一个 actual rate、所以是一个 复利的计算，复习一定是遵照课程的 PPT 的，EAR 的计算在 TIme Value of Money 下，需要掌握，在 Disounted Cash Flow Application 下 Holding Period Return、Bank Discount Yield、Money Market Rate、Bond Equivalent Yield 需要掌握，EAR 和 单利的 Rmm 的考查是这样的，Rmm 是单利，先通过已知的 EAR 算出持有期收益率，再由持有期收益率算出 Rmm，即 Rmm = HPY * (360/t)，另澄清一下，在 原版书 P313 主要是介绍 EAR，就是课上老师重点说明的内容，APR 原版书是这样说的，annual percentage rate measures the cost of borrowing expressed as a yearly rate，定性了解即可，不作为考试重点。
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One Punch Chen2019-05-24 09:32:34
One Punch Chen同学你好，这里我们讲到EAR - effective annual rate of return， 就是要利用到复利的思想。EAR=（1+Periodic interest rate）^m-1
如果你用单利算出来 就变成了APR （annual percentage rate），推荐你学习原版书313页，把这块基础记明白
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讲义上是将EAR分成了单利RMM和复利EAR啊，那请问你的说话出自讲义哪里呢
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你好同学，讲义上内容是把HPY年化分为两种方法，一个是单利叫做Rmm，一个是复利EAR，并不是说EAR分为Rmm和EAR。EAR一定是复利的，我和你讲的源于原版书。讲义内容是为了帮助大家记忆的
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请问讲义上对APR的介绍在哪里啊，平常学复习都是跟着讲义走的啊不可能因为你一句无关题目莫名的话就重新去看原版书吧？
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