Dai2019-05-20 10:13:45
DaiCDS的操作原理是什么？
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Sherry Xie2019-05-20 14:18:21
Sherry Xie同学你好，
比方说现在有一个机构叫做小A，小A买了小B公司的债券，对于小A来说有一个风险敞口，risk exposure. 如果你是小A，你买了小B公司发的债券，特别担心什么？担心小B不还钱会违约。既然小A面临小B违约的风险，只要存在风险，我们就可以通过签定一个衍生产品把风险规避掉。
于是小A每次会找小C买一个CDS，相当于买了一个保险。这个保险保的是小B，如果小B没有违约，A和C都很开心，相当于小C花钱买了一个平安，对于小C来说就赚到了保险费，但万一小B违约呢？小A出的保险费不能百给，小A亏钱后，小C要把小A亏损的钱赔付给小A，那么对于小A来说是付钱买了CDS后把风险给对冲掉了。
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