曹同学2019-05-20 06:59:28
曹同学老师，这里说CML只有系统性风险，然后讲义为什么又说CML是用来衡量总风险的呢
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Bingo2019-05-20 11:50:34
Bingo同学你好。CML横轴是总风险，所以用来衡量总风险。
但是CML线上面的点，每个点是一个投资组合，这些点的非系统性风险是0，只剩下总风险。
帮你捋下思路：
1. CML线上面的点符合两基金分离定律：每个portfolio是两种资产做组合——无风险资产和M点。
2. M点是CML和马科维茨有效前沿的切点。所以M点在有效前沿上。
3. 有效前沿上的点都是有效的，意思就是：只有系统性风险。
综上，CML上每个点只剩下系统性风险了。
但是CML的公式当中，自变量是σ，总风险。考试如果考计算，公式别记错了。
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