天堂之歌

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张同学2019-05-16 17:56:03

payoff不是回报率吗?不应该是差价吗?这道题该怎么理解呢?

回答(1)

Paroxi2019-05-16 21:22:40

这道题理解为不考虑期权费的情况下,如何合成一个call,  C+K=P+S, 忽略看跌期权,从而推倒出C=S-K,而K就是面值为执行价格的债券

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答案是C
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????
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fiduciary call 就是一个 C+K的组合,而C+K=P+S, 忽略看跌期权,忽略期权费的影响,合成的组合的payoff 相当于一个S标的资产的成本价

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