anina2019-05-01 09:57:55
anina老师你好，这一题是关于利用衍生品合成复制无风险资产吗？Long asset + Short forward = Long risk-free asset, 为什么这个题目不符合这个原理呢？同样也是Long asset + Short forward，但是结果并不等于无风险资产啊？因为如果是无风险资产的话，结果不应该是102*4%吗？
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Paroxi2019-05-03 15:09:26
Paroxi同学，这里考的不是合成啊，这题就是让你计算一个组合的头寸收益率情况啊，102是股票的当前价格，股票是无风险资产吗？
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股票不是无风险资产，但是股票做多的同时做空以该股票为标的资产的远期合约，合成出来的就是无风险资产啊
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同学你都说了是你合成的无风险资产，不是实际的无风险资产的价值啊。合成是在理想的均衡状态下，使其在一定条件下pay off 以及风险敞口一致，不一致就有套利空间啊。题干不是让你计算合成的价值。
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