Paroxi2019-04-29 15:01:34

张同学，题目According to put-call-forward parity, if the put in a protective put with forward contract expires out of the money, the payoff is most likely equal to:   在买卖权平价理论公式，put option在价外价值，它那么不考虑期权费成本最有可能等于什么？
首先签订一份远期合约价格是X在未来要去买标的资产的股票，我们的衍生品是基于无套利定价的，这时候你买一个bond 在T时间点到期可以拿到X的钱去履行远期合约。而这时put option在价外价值，所以整个组合头寸的成本就是0+ST-FT-FT  合成相当于一个stock 的payoff。