李同学2019-04-29 00:22:59
李同学百题：组合Q29: a portfolio with equal parts invested in a risk-free asset and a risky portfolio will most likely lie on: A.the EF B.the SML C.a CAL 答案是C。 问题1：B为什么不能选？问题2：请问选项里的 the 和 a有区别吗 有特殊含义吗？ 请按序号逐次回答，谢谢啦
回答（1）
Dean2019-04-29 11:04:52
Dean同学你好，
1. 题干中的说明是指资产配置线。 SML在y轴上的截距是无风险收益率，它的斜率是market risk premium。
非系统性风险是可以通过分散化的方式消除掉，在SML上它的横坐标是beta，它反映的是在承受系统性风险的情况下，所受到的补偿。
2. 这个没有特殊的含义呀，就是冠词了，这个不会影响题目的解答啦。
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老师我的问题是:（你说的SML的一般定义），那为什么不能是 有风险资产和无风险资产各站一半呢？SML线上的点做不到吗？
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SML上的点做不到，SML说的是这个组合的风险性质，它不能反映组合中风险资产的配置比例，反映的是这个组合中所承受了多少的系统性风险。
CAL上的线是可以的，他可以反映组合中无风险资产和风险资产的配置情况。
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老师我还是想再确认一下：如有一个组合 只有 系统性风险，那算不算 risky portfolio？
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同学你好，是risky portfolio 的。
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