anina2019-04-26 16:20:39
anina老师你好，通过这个例子可以看出，半年计息的债券的BEY其实就是我们平时计算出来的YTM，对吗？我们平时计算出来的I/Y*2就是YTM
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Sherry Xie2019-04-26 18:12:46
Sherry Xie同学你好，
bey只能是semi annual计息的YTM。 但是只单单看YTM可以是半年计息，也可以是annual计息。
YTM是考虑了coupon和本金的收益率，所以就算是coupon不一样也不影响，可以直接用YTm这个总收益来做matrix pricing。
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矩阵定价那里，如果coupon不一样，对应的YTM肯定也不一样，那么依据这个YTM计算出来的结果也会不一样，但是为什么又说coupon多少都不影响matrix pricing?
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YTM的多少和期限长短有关，和coupon没有关系，coupon=Libor+Quoted margin
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