anina2019-04-22 09:16:55
anina老师你好，我们在学习对半强式市场的检验中用Event study 来检验一个市场是否是半强式有效，如果新消息的发布导致股价大幅变化，说明原来的股价并没有反应该信息，说明市场是半强式有效；如果新消息发布前后股价没有什么变化说明该消息已经在股价中有所反应了，说明市场是强式有效，是这个原理吗？ 还有一个问题，都说在一个有效的市场中，新信息会使股价发生改变，但是依据上面的原理，在一个强式有效的市场中，新消息的发布其实对股价没有影响，这不是违背了上面那句话吗？
回答（1）
孙亚军2019-04-22 14:33:25
孙亚军同学你好，
你的第一句话是对的，原理是没问题的。
至于你说的第二句话，是因为一般不怎么强调市场是强势有效还是半强势有效，或弱势有效。如果是强势有效，新消息不会对股价产生影响。
注意，这只是理论而已，实际上没有强势有效，所以，新消息发布肯定会影响股价。
加油，祝考试通过！
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