邢同学2019-04-19 08:19:31
邢同学13和14题怎么理解
回答（1）
Cheney2019-04-19 09:55:23
Cheney同学你好，
其实这两道题都是一个知识点：就是在semi-strong efficient市场中，passive portfolio management strategies are more likely to outperform active trading strategies。
原因是在半强有效市场中，除了内幕信息，其他所有信息都已知，又由于利用内幕信息违法，所以passive和active本质上回报是一样的，但是由于active的交易费用高于passive，所以导致在半强有效市场中，总回报active不如passive。
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