范同学2019-04-14 16:59:14
范同学单老师ppt中写到，sml斜率=rm-rf叫market excess return.然后market risk premium=β（rm-rf） 但是表格中说sml的斜率是market risk premium。那到底斜率是哪一个？ 很明显这样看来market risk premium和market excess return是不等的。
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Dean2019-04-15 10:21:18
Dean同学你好。原版书中的解释如下。斜率就是market risk premium 它用公式来表示就是rm-rf，就是说超过无风险利率的部分，也可以叫他市场的超额收益，也就是excess return，这两种叫法说的是同一个东西啦。
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但是您可以听一下单老师的视频课，她说β*(rm-rf)是market risk premium那就是说其实market risk premium是等于rm-rf咯？
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同学你好，这个说法是没问题的呀，market risk premium 是等于Rm-Rf，表示市场风险溢价，也就是超过无风险利率的部分。
承担了市场风险获得的不应该仅仅是无风险利率，超过的这部分就是由于承担市场风险所获得的收益。
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