许同学2019-04-09 02:24:50
许同学老师 这个ppt里完全没有提到core-satellite approach 和 a delta-neutral hedge approach... 可以解释一下是什么吗？
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Chris Lan2019-04-09 09:57:51
Chris Lan同学你好，
Core-satellite approach：核心+卫星，核心是指passive或semi-active策略，卫星是指active（未强制要求core的权重要大于satellite），其缺点是在整体组合的角度，各独立的active manager可能同时配置了某个相同的股票，导致整体组合的特定资产过于集中，即分散化可能不够
delta neutral是一个期权组合策略，你可以理解为delta就是股票价格变动导致期权价格变动的衡量指标，也是期权价值对于股票价格的一阶导，类似债券的久期，而delta neutral策略就是说我构建期权头寸的组合，当股票价格变动时，我的组合价值不变，具体的构建方法在CFA二级会进行讲解
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