23.单选题已收藏标记纠错 Suppose you own a stock at $102. You have a short forward contract to sell the stock at a price of $100 one year from now. Risk free rate is 4%. What is your overall value of the two positions? A -5.85 B 5.85 C 100 查看解析上一题下一题 正确答案A 您的答案A本题平均正确率：54% Forward pricing and valuation难度：一般推荐：      答案解析 100/(1+4%)-102=-5.85 问：1.老师请问两个头寸然后计算价值的这种题我怎么没在基础课里听过？不知道在说哪个知识点，可以简单说明逻辑，然后能让我有一个解题思路吗？2.不知道这个和 ASSET+DERIV=RISK FREE ASSET有没有关联？怕混所以确认一下。两个问题希望能分别回答

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李同学2019-04-08 19:28:56

23.单选题已收藏标记纠错 Suppose you own a stock at $102. You have a short forward contract to sell the stock at a price of $100 one year from now. Risk free rate is 4%. What is your overall value of the two positions? A -5.85 B 5.85 C 100 查看解析上一题下一题 正确答案A 您的答案A本题平均正确率：54% Forward pricing and valuation难度：一般推荐：      答案解析 100/(1+4%)-102=-5.85 问：1.老师请问两个头寸然后计算价值的这种题我怎么没在基础课里听过？不知道在说哪个知识点，可以简单说明逻辑，然后能让我有一个解题思路吗？2.不知道这个和 ASSET+DERIV=RISK FREE ASSET有没有关联？怕混所以确认一下。两个问题希望能分别回答

Forward pricing and valuation 查看试题

回答（1）

Paroxi2019-04-09 09:25:36

同学你好，1.衍生品的定价与估值不是CFA一级的考试范围，不需要多多了解，有兴趣可以在考完试后听二级视频，会有一整章节讲这部分内容！简单来理解就是现金流发生的时间折现到同一时间，收支相减。
2.Long asset + Short derivative = Long risk-free asset (lending)这是考察的衍生品的基本概念和特性。知识点是属于利用衍生品合成复制无风险资产。利用的是衍生品可以对冲风险的特性。如这个公式，购买一个有风险的资产，在签订一份未来以约定好的价格卖资产的合约。合约到期无论市场价格如何变动，都可以约定的的价格交割这个资产，这时候这资产就相当于无风险资产。