鲁同学2019-04-06 22:55:25
鲁同学老师，这个题，正常计算没问题，但是有一个疑问，换个公式算，是不是就不一样了 E(i)=Rf+β（Rm-Rf）， 很明显，Rf、Rm都一样，则E(i)大就β大，请老师解释下，这个问题出在哪里
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Dean2019-04-08 10:04:03
Dean同学你好，你正好理解反了。在CAPM模型中，beta是根据这个股票的历史表现与指数回归，得到是这个股票对市场风险的敏感程度。
有了这个参数之后，我们再通过它来预测这只股票未来的收益E（i）。
那已知预期收益是可以算出beta的。但是不能从预期收益推导beta 的，这逻辑上是反的。
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那已知预期收益是可以算出beta的。但是不能从预期收益推导beta 的 这句话还是没懂，对我来说，都是计算出来
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在capm模型中，beta表示这个股票对市场风险的敏感程度，它是与大盘的历史数据回归得到的。
那这个模型的意义在于，希望通过历史数据推出这只股票在将来的预期收益。这是这个模型的逻辑。
那考试的时候，就是告诉你这个公式中的其他参数，反推其中某一个参数这样。
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