苏同学2019-04-05 17:53:01
苏同学老师好，书300页 图片中的分离理论的第一步，说"optimal risky portfolio和optimal CAL线对所有投资者一样"，所以不同投资者的optimal CAL线是相同的? 只是其无差异曲线和这个相同的CAL线的切点不同才得到了不同的optimal investor portfolio? 是这样理解吗? 谢谢老师
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Dean2019-04-08 10:33:04
Dean同学你好。
当我们假定所有的投资者主观世界是相同的情况下，所有投资者对资产都有相同的预期，因此只有一个efficient frontier。
此时再与无风险资产相组合得到的就是CML线。
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谢谢老师，我想问的是，各投资者主观世界不同时，不同投资者的EF和最优CAL线一样吗?
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可以理解为EF和CAL线上的组合是充分分散的吗？
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同学你好。如果没有同质性假设的话，每个投资者的EF是不一样的。
相对应的CAL也是不一样的。
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