苏同学2019-04-01 10:41:03
苏同学老师好，six-month Libor或者three-month Libor表达的是年利率还是对应期间（即6月或3月）的利率呢? 授课的两处感觉相互矛盾..不知如何理解? Reading50的课后第三题感觉是把three-month libor当一个三个月期限的利率 Reading52里求discount margin时（PPT136或书上426的公式）又将three-month libor作为年化利率，计算payment时还除以4.. 有点不太理解，麻烦老师解答了，谢谢
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Sherry Xie2019-04-01 16:20:33
Sherry Xie同学你好，libor一般我们用单利（因为是一年内期限），所有的libor都是年化利率，比如三个月的libor是12%，那么真实的期间利率就是12%/4=3%
R50第3题，是CR=LIBOR+65bps,所以最后求出来的CR，而所有的CR都是一个年化的CR, 因此直接用1.55%，1.35%没毛病。
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