Sherry Xie2019-04-01 16:13:39

同学你好，money duration的定义是，y变动1%，每一块钱面值的bond Price变动多少dollar?  公式是 Money duration（dollar duration）=Modified duration x P，P代表的是 full price of bond per 100 of par value, per 100 of par value意思是bond par value的单位是100. 例如：已知2 million par value bond has a modifed duration of 7.42 and  a full price of 101.32, 求Money duration.  计算方法是： Money duration=7.42*P,   P= 101.32/100 * 2 million 。
因此这里不用再乘以dealt y= 0.01了，因为100面值的债券价格变化和dealt y 抵消。最后得到的是money duration的定义是，y变动1%，每一块钱面值的bond Price变动多少dollar,所以叫做dollar duration.