常同学2026-07-07 18:00:48
常同学老师 这两个策略算出来的终值FV为什么是相等的，明显利率也不一样呀
回答（1）
Vincent2026-07-12 10:27:22
Vincent你好
这两个策略的终值FV被设定为相等，是因为在市场无套利（no-arbitrage）条件下，如果它们提供的终值不同，投资者就会通过“借低投高”进行套利，市场力量会迅速消除差异，迫使两者趋于相等。图中的推导正是利用这个“相等假设”来求解隐含远期利率f{1,1}。简单来说，图中是把“FV相等”作为已知条件来推算远期利率，而不是比较两者实然后的高低。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片