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Essie2026-07-06 16:15:09
Essie同学你好，远期合约到期时的价值比较的是到期日的现货价格 ST 与远期价格（合约约定价格），而非签订时的 S₀。原因很简单：
S₀ 已经被锁定进远期价格里了。 远期价格 F = S₀ × (1+r)^T，S₀ 是定价的输入变量，合约签订后远期价格就固定了，S₀ 不再单独起作用。
合约到期时的盈亏取决于到期日的新价格。 多头以固定的远期价格买入，到期日市场价格 ST 高于远期价格，多头就赚了。如果用 S₀ 比较，合约价值在签订时就确定了，没有不确定性，这不符合现实。
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