Hunterofsmall2026-04-29 10:59:36
Hunterofsmallimplied volatility是指价格波动吗，为什么futures没有这个volatility，不是MTM，因此价格也会波动
回答（2）
最佳
Vincent2026-04-30 09:14:01
Vincent你好
隐含波动率是二级知识点，具体内容会在二级衍生学BSM模型时学习到
- 评论（0）
- 追问（0）
Essie2026-04-29 16:01:11
Essie同学你好，Implied volatility是隐含波动率，它不是单纯说“价格会波动”，而是指从 option 的市场价格反推出来的市场预期波动率。期货价格当然也会波动，而且会 daily MTM，但 futures 的 payoff 是线性的，主要反映市场对未来标的价格的定价。
Option 不一样，因为 option 的价值不仅取决于标的价格方向，还强烈取决于未来波动大小：波动越大，call/put 潜在的价值 upside 越大，option premium 通常越高。所以市场参与者会把 observed option price 代入期权定价模型，反推出使模型价格等于市场价格的 volatility，这个才叫 implied volatility。因此 futures 有价格波动和 MTM，但通常不能像 options 那样直接 derive implied volatility。
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
这个知识点有在课上提到过吗，没有在讲义中看到
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片