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Essie2026-04-21 10:28:44
Essie同学你好，首先需要澄清，C选项的核心并非是指“风险被记录或已知时存在市场异常”，而是指对有效市场假说的偏离现象本身已被广泛知晓或充分记录。这一情况并不能成为证明该偏离并非真正市场异常的理由。
因为市场异常不会因被大众熟知、被文献记录就自动消失，典型如资产泡沫与崩盘，即便被反复研究、广泛记载，依然是有效市场假说框架下无法被合理解释的典型异常。
而题目中的A、B两项，均能为“表面偏离并非真异常”提供合理解释：前者说明异常收益本质是风险补偿，后者说明偏差源于资产定价模型的设定问题；唯有C选项，无法用来消除或解释市场异常的属性，因此它不属于能排除市场异常的理由，正是题目要求选出的“except”项。
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