183****78582026-04-16 21:02:20
183****7858做空可以使总风险降低到0吗？即使有系统风险也可以通过衍生品把风险降低到0吗？
回答（1）
最佳
Vincent2026-04-20 13:07:13
Vincent你好
通常不可以，但在极其严格的特定条件下理论上可能。比如当两项资产的收益率完全负相关（相关系数 ρ = -1.0） 时，通过适当的权重配置，可以构建一个风险为零的投资组合。
在现实中，找到与现有投资组合完全负相关（ρ = -1.0）的资产或衍生品来完全对冲所有系统性风险是极其困难甚至不可能的。市场中的资产普遍存在正相关性。衍生品常用于对冲特定的、局部的风险（如汇率风险、利率风险、某个股票的价格风险），这可以降低组合对这些特定风险因子的暴露，但很难找到一个工具能完美对冲所有宏观因素（如整个经济周期、全球利率水平）带来的系统性风险。因此，使用衍生品通常是将风险降低到“可接受的水平”，而非降至零。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片