183****78582026-04-01 21:57:37
183****7858这道题理解时间价值对于期权价值有正相关和负相关同时存在，可否简单理解为当到期时间上升时，期权有更多上涨/下跌可能性所以价值是正相关，当到期时间下降时，期权的上涨/下跌可能性降低，此时期权价值就会下跌，此时到期时间和期权就是负相关了
查看试题回答（1）
最佳
Essie2026-04-08 17:44:49
Essie同学你好，你的理解需要稍微修正一下。当到期时间上升时，欧式看跌期权的价值既可能上升也可能下降，这才是“直接或反向关系”的含义——即正相关和负相关都可能出现，而不是简单地把“时间上升导致价值上升”定义为正相关、“时间下降导致价值下降”视为负相关（后者实际上仍然是正相关，因为同向变化）。
正相关意味着到期时间越长，期权价值越大；负相关意味着到期时间越长，期权价值反而越小。
对于欧式看跌期权，通常“时间价值”效应会使价值随到期延长而增加（正相关），但在深度实值、利率较高的情形下，更长的到期时间会因折现因素导致现值降低（负相关）。所以不能简单理解为“可能性增加就是正相关，可能性降低就是负相关”，而是要看最终价值的变动方向是否与时间变动方向一致。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片