Essie2026-04-08 13:34:32

同学你好，你的理解基本正确，但需要稍作澄清。
货币互换合约之所以能管理利率风险，并不完全依赖于“利率变化导致汇率变化”这一间接传导机制。更直接的原因是：在货币互换中，双方约定交换不同货币计价的利息流（例如固定利率换浮动利率，或两种货币的固定利率互换），因此每一方都同时暴露于两种货币的利率变动。
例如，一家美国公司借入日元债务，面临日元利率上升的风险，同时也有日元兑美元汇率波动的风险。通过签订货币互换，该公司可以将日元利息支付转换为美元利息支付，从而把日元利率风险转化为美元利率风险（如果该公司主要收入是美元，那么美元利率风险相对可控）。
这样一来，货币互换既对冲了汇率风险（因为最终本息都以美元结算），也管理了原债务的利率风险。
所以，货币互换的确可以同时管理两种风险，而不仅仅是利用利率与汇率的联动关系。题目中B选项正确，正是因为这个工具在跨国融资中常被用于综合管理这两类风险。