17****96回答（1）
Essie2026-04-07 13:15:14
Essie同学你好，不是。在本题中，投资者构建了一个对冲组合（卖出1份看涨期权 + 买入0.5股股票），该组合在一年后的价值是确定的7.5美元，无论股价上涨还是下跌。这个价值并不是“机会成本”，而是通过动态对冲实现的无风险收益的终值。机会成本通常指为了持有某个头寸而放弃的其他投资选择的最大潜在收益。这里的7.5美元是实际计算出的组合终值，你可以把它理解为：通过这种对冲策略，投资者锁定了未来的现金流，相当于获得了一个无风险的投资回报（初始净成本为多少？可以倒推出隐含的无风险利率）。所以，题目中的“value of the portfolio”就是字面意思的“期末组合价值”，与机会成本无关。
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