Peter F2019-03-27 17:51:56

同学，你好：tactical asset allocation 是战术性配置，这句话就是想说战术性配置允许资产的配置比例根据实际市场情况暂时偏离设定的目标。然后，对 risk factor 风险因子作进一步解释，以结构化风险模型为例，公共因子分为行业因子和风格因子两部分。行业因子一般用申万一级行业，申万一级行业分类标准设立一级行业 28 个、二级行业 104 个、三级行业 227 个，28 个一级行业包括，轻工制造、采掘、传媒、电气设备、电子、国防军工、计算机、公用事业、非银金融、房地产、交通运输、汽车、建筑装饰、金融服务、医药生物等，而风格因子有9大类，分别是 Beta，动量，规模，盈利性，波动性，成长性，价值，杠杆率和流动性。这些会在 二级 进一步介绍，一级 只需要了解到‘战术性配置允许资产的配置比例根据实际市场情况暂时偏离设定的目标’就可以了。