183****78582026-02-25 20:58:58
183****7858股票和债券的章节说了很多估值和收益率的问题，我总结一下，请老师指正是否准确，以及我是否遗漏了其他重要的指标，谢谢： 1.YTM是持有期收益率的概念，是年化的，如果出现半年一付的，需要计算出I/Y后乘以2得到年化的YTM; 2.Coupon rate也是年化的，如果题目中是半年一付息的，则算PMT时需要本金*票面利率后再除以2； 3.EAR=（1+r/m）m次方，其中r就是ytm，也就是持有至到期收益率； 4.算应计利息AI=实际收益率*（债券实际天数/360） 5.HPR期间收益率=（FV-PV）/PV 6.永续债券P=CF/R 7.永续增长率=ROE*（1-股利支付率） 8.第二年的股利=NI*股利支付率 9.CAMP=rf+β*（rm-rf） 10.NPV=D1/r-g 11.WACC=Wd*rd（1-t）+Wrps+Drps+Ws*Rs 12.IRR=NPV为0时的内部回报率。
回答（1）
Vincent2026-02-26 11:55:41
Vincent你好
1.YTM是持有期收益率，是年化的，如果出现半年一付的，需要计算出I/Y后乘以2得到年化的YTM;
正确，就是注意YTM是理论的持有期收益率
2.Coupon rate也是年化的，如果题目中是半年一付息的，则算PMT时需要本金*票面利率后再除以2；
正确
3.EAR=（1+r/m）m次方，其中r就是ytm，也就是持有至到期收益率；
是的，再厘清下，EAR是实际年利率，r 是名义年利率，债券市场的名义年利率就是YTM。
4.算应计利息AI=实际收益率*（债券实际天数/360）
对的
5.HPR期间收益率=（FV-PV）/PV
要看有没有期间收益，没有就是这样，有的话在分子上要包括
6.永续债券P=CF/R
对的
7.永续增长率=ROE*（1-股利支付率）
对的
8.第二年的股利=NI*股利支付率
不确定，最好和equity老师确认下
9.CAMP=rf+β*（rm-rf）
对的
10.NPV=D1/r-g
不确定，最好和equity老师确认下
11.WACC=Wd*rd（1-t）+Wrps+Drps+Ws*Rs
不确定，最好和equity老师确认下
12.IRR=NPV为0时的内部回报率。
对的
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