183****78582026-02-10 19:57:59
183****7858在中国，如果银行破产了，此时还款的风险和责任是否转移到了信托公司成立的SPE，由SPE来个资产证券化的投资者还钱？
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Vincent2026-02-11 08:49:38
Vincent你好，
理论上，银行已经把loan卖给信托设立的SPE了，银行作为债权人即使破产，其合法债权仍然有效，就是此时的Loan的借款人还得继续还钱，然后还款现金流给到ABS的投资人。银行破产不影响ABS投资人。即使银行破产，贷款也不属于银行清算财产。
但是中国在实践上确实不一定，关键是中国的ABS的收款机构普遍还是原贷款的银行，借款人仍向原银行还款；若银行破产，这笔还款可能被纳入银行清算财产。此时如果设立独立第三方servicer作为收款机构（比如另一家商业银行），就可以规避这个问题。
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在中国不是普遍都是银行设立一个信托计划，信托成立一个SPE来进行破产隔离吗？
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你好
是信托公司设立。国内叫做信贷ABS，就是住房贷款、汽车贷款、信用卡应收款、小微企业贷款等来做底层资产，它的SPV载体一般都是有信托公司来设立，叫SPT（特殊目的信托），银行卖给SPT。
国内还有一种是企业ABS，用应收账款、物业费、基础设施收费权、知识产权等作为底层资产，这种的发起人是非金融企业（如物业公司、租赁公司、城投公司等），SPV载体一般由基金子公司或券商来设立。不过这个不是我们在CFA里讲的ABS。
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