Essie2026-01-19 10:18:24

同学你好，如何简单区分：“收到的钱”是现金流还是公允价值？
你可以问自己两个问题：
这笔“钱”对应的交易或项目，现在是否已经存在于公司的资产负债表上？
如果“是”，很大可能是公允价值套期（对冲现有项目的价值变动）。
如果“否”，很大可能是现金流套期（对冲未来交易的现金收付）。
主要是判断我们担心的不确定性是什么？
担心未来收/付的现金数额是多少（例如，3个月后100万美元能换多少人民币？）-> 现金流套期。
担心现在账上某个东西的价值会涨跌（例如，库存的铜、持有的债券价值会变）-> 公允价值套期。
应用在C选项：3个月后的销售（应收账款）现在还不存在，不在资产负债表上。我们担心的是未来收到的300万欧元能换成多少英镑（现金数额）。所以是现金流套期。
应用在A选项：存货（铜）现在已经存在，在资产负债表上。我们担心它的市场价值会跌。所以是公允价值套期。
应用在B选项：债券这笔负债现在已经存在，在资产负债表上。我们通过互换改变其利率特性，以管理其公允价值。所以是公允价值套期。