Hunterofsmall2026-01-15 09:37:19
Hunterofsmall这道例题中，老师讲当利率为负时，PR2<S1,PR2>S2,那么S1>S2,就不再是upward sloping（斜向上）了，跟老师讲的相反
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Vincent2026-01-17 14:13:15
Vincent你好
是斜向下，老师这里讲的是正利率时是斜向上。就是如果正利率是斜向上，负利率就是斜向下。然后正利率是par在spot下面，负利率就放过来。
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这里老师还是说的当负利率时，且斜向上，par在spot上方，后面也有一道例题是这么说的
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你好
您将“老师讲PR₂相比S₁和S₂的关系”与“老师讲收益率曲线的形状”这两个独立的条件合并了。您可能认为，只要老师说“PR₂ < S₁”，波形就应该还是斜向上的。但数学推导告诉我们，PR₂ < S₁ 这个条件本身，就已经强制要求了 S₁ > S₂，即收益率曲线是向下倾斜的。
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