李同学2025-11-24 07:53:12
李同学investment bank是broker么？ 保荐业务算broker么
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开开2025-11-24 09:14:37
开开同学你好，
broker指的是券商的经纪业务，也就是帮助客户进行证券交易的。而投行业务是帮助客户发行证券来融资的，不能算broker。
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18:15那页PPT里面把investment bank列到broker下面了，是否有冲突
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这样理解可能更准确一点。狭义的broker主要指的就是二级市场中促成客户买卖，但不亲自参与交易的中介。广义来看，一级市场交易也可以纳入其中。在证券发行承销中的，如果是best effort offering，投行只是代销，不会自己买卖这些新发行的证券，那么它就是broker的职能。书上说In a best effort offering, the investment bank acts only as broker.
Investment bank和broker不是等同的概念，但在某些业务上，投行可以扮演 broker 的角色。
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