Jasmine Liu2019-03-22 10:27:25
Jasmine Liu老师您好，金融英语专业词汇课件中，有个词组是convexity adjustment,课件给出的例句是Convexity adjustment refers to the difference between the forward interest and the future interest rate. 请问，the forward interest和the future interest rate各自什么意思，两个有什么区别吗？谢谢！
回答（1）
Evian, CFA2019-03-26 16:48:26
Evian, CFA同学你好，
Forward interest rate一般是在forward contract中规定的一个利率，应为当下不确定未来一段时间的利率，所以在合约里约定
future interest rate是指未来某段时间的利率真实值
区别是“估计值”和“真实值”
请参考图片
举例，我和你约定，给在你那里存100元，从2020年到2021年，年利率为5%，这个就是forward interest rate；
我不和你约定，什么也不做，直到2020年1月1日的时候，直接给你100元，按照当天的年利率，存在你那里计算利息，这个年利率就是你今天2019年3月26日的future interest rate
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