XX2025-04-18 04:53:00
XX95.25是三年后的预期价格，如果按照12年期的i/y算，大概相当于7年左右的收益。为什么3年就能涨7年的份额呢？之后的9年利润率就不保证了吗？如果如此，为什么大家不在债券到期前抛售呢？因此，我想问在这样的公开的债券市场中，95.25这样的三年期份额是如何被估算出来的？它能准确的反应债券的市场价格吗？
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Essie2025-04-21 10:16:53
Essie同学你好，债券价格会受市场利率，流动性风险，信用风险等因素的影响从而不断波动。三年后的债券价格是分析师对未来宏观经济等基本面进行预测得到的。
这个价格不一定能反应未来真实的市场价格，每个分析师的预测都有可能不同，不是所有人都能预测准确的。
债券的价格从89，逐渐上涨波动，最终到期时的面值是100是确定的。但是在到期日前的价格都是波动的，有上涨也有下跌，它不是按比例匀速增长的。
所谓的政府债券购买以后能够获得的一个确定的收益率也是要持有到期，在持有期间，你觉得价格涨的很高了，当然可以卖出，赚取一个期间的资本利得就结束。
只有持有到期（收到面值100）的收益率可以保证，期间某一段的收益率本身就是个未知数。
学习了fixed income后，你对债券的认识会更加清晰。
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