Essie2025-04-16 15:19:42

同学你好，欧式看涨期权的价值上限是标的资产的当前市场价格（选项B），而不是行权价（选项A）。这是因为期权的本质是一种购买标的资产的权利，其价值不可能超过直接持有该资产本身的成本。
看涨期权的价值由两部分组成：内在价值和时间价值。内在价值是标的资产现价减去行权价（S - K），如果现价低于行权价，则内在价值为零。时间价值则反映了期权在未来可能增值的潜力。然而，无论期权多么深度实值（即S远大于K），其价格都不可能超过标的资产的现价S。
举个例子，假设某股票的当前价格是100元，行权价为50元的看涨期权可能价值50元（内在价值）加上一定的时间价值。但无论时间价值多高，期权价格都不可能超过100元，因为如果期权价格高于100元，投资者可以直接购买股票（成本100元）而不是支付更高的价格去购买一个未来才能行权的权利。因此，标的资产的现价才是看涨期权价值的理论上限。