186****91832025-04-15 14:45:09
186****9183forward= s0-rf 这个公式两边的cf是怎么想等的，不太理解，请老师讲一下啊
回答（1）
Essie2025-04-16 15:08:16
Essie同学你好，比如说当前股票10元，没有分红。无风险收益率rf=10%，持有期为1年，则远期合约的价格FP=S0*(1+rf)=11元。
假设未来远期合约到期，有三种情况，股价分为15元，10元和8元。
则投资组合的情况见下图。
以到期时股价为15元为例，作为远期合约的多头，可以以远期价格11元买入，所以赚4元。等式右边，持有股票，股价涨了5元，所以赚了5元，支付一个无风险利率，支出1元。所以等式左右两边相等。
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