用同学2025-04-12 13:20:09
用同学第38分之后，老师说，FV和r呈负相关时，long FRA好，但是老师前面的讲解（就是那个图）对应的不是FV和r呈负相关时short FRA的情况吗？
回答（1）
Essie2025-04-14 11:18:24
Essie同学你好，确实这里不应该和前面那页混起来，因为前面一页主要的关注点在于远期价格和利率之间呈正负相关，应该选择long远期还是long期货，主要想获得以更高利率再投资的机会，或者是降低机会成本。
而这里的凸性调整，则对比了以利率为标的，short FRA和long int. rate interest的区别，FRA合约对比int. rate futures多了凸性调整。
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