852****03912025-03-23 15:50:51
852****0391老师 这里的(0，x/1+rf( T-t)-ST), 这里的0和后面一坨分别代表什么?为什么取最大值?
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Essie2025-03-24 10:16:47
Essie同学你好，因为对于put option来说，是到期时以执行价格卖出标的资产，如果到期时执行价格高于现货价格，put行权，payoff是X-ST；反之，如果执行价格小于现货价格，就不行权，payoff是0.
因此put option的payoff为max(0,X-ST)，这是到期时的情况。
欧式期权虽然只有到期才能行权，但是我们现在站在t时刻，假设现在能行权，求期权的价值就是将max(0,X-ST)折现到t时刻，得到的就是期权的内在价值即老师板书上写的式子。
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