Essie2025-03-24 10:19:50

同学你好，这句话的意思是说：时间价值衰减（Time Value Decay）对买入看跌期权（Long Put）​是一种成本，而对卖出期权（Short Option）​有利。
对于long put的一方，期初支付期权费，获得未来以行权价卖出标的资产的权利​（赌资产价格下跌）。在期权到期前，标的资产价格需大幅下跌，使得看跌期权的内在价值增长覆盖已支付的期权费。即使标的资产价格未变动（或下跌幅度不足），​时间价值会随着时间推移不断流失，导致期权整体价格下降。所以对于long方是成本。
对于short put的一方，期初收取期权费，承担未来按约定价格交易标的资产的义务​（如卖出看涨期权赌资产价格不涨，卖出看跌期权赌资产价格不跌）。期权到期时不被行权，权利金全部保留为利润。卖方赚取的期权费中包含时间价值，随着时间推移，时间价值逐渐归零，卖方无需等待到期即可锁定部分利润。因此对于short方来说是有利的。