我同学2025-03-21 18:13:01
我同学风险溢价不是两个之间对比 产生的额外收益率吗 如果他俩term相同的话那这2%哪来的？而且学校微观经济讲机会成本的时候不就是次优解的价值是机会成本吗 那我为什么还要考虑两者之间有没有相同项 不考虑到期期限风险溢价 不管这个到期期限风险溢价就是它的价值吧
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Essie2025-03-24 09:22:40
Essie同学你好，因为这两只债券的到期期限相同，所以最终在计算公司债相对于T-bills的风险溢价时，并没有考虑term premium2%，这个条件是一个混淆项。
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我觉得我好像不懂的点就在于为什么他俩期限相同就不需要计算 放弃一个的机会成本和两个有没有相同有关吗？机会成本不就是他自身的价值吗 请老师再看一下我后面发的那几句话
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同学你好，你选择短期公司债的机会成本就是 3%，这个就是你放弃了国债的机会所失去的潜在收益。
你提到的“是否需要考虑到期风险溢价”实际上依赖于两者是否在到期时间上有区别。如果它们的到期时间相同，那么就不需要考虑期限风险溢价。机会成本是你选择某个方案所失去的最大收益，所以重点是两个投资方案的风险和收益差异。如果到期时间相同，就不需要在计算时引入期限风险溢价。
机会成本不仅仅是看某个投资的价值，还要考虑你选择的方案和放弃的方案之间的差异。两者是否相同（在此是到期时间）决定了你是否需要引入其他风险溢价。
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