ning2025-03-21 12:21:58
ning老师好，为什么这儿课上讲“C，long call = P+S”，put-call parity 不是C+K=P+S, 所以 C=P+S-K吗？为什么这儿不用考虑K？
回答（1）
Essie2025-03-24 09:46:44
Essie同学你好，如果仅说long call=long put+long stock，这个复制的是long call的payoff，只考虑到期收益。这种简单等式忽略了构建组合的初始成本差异（买入股票和看跌期权需要支付现金，而买入看涨期权只需支付期权费），因此只能近似复制收益，无法精确匹配现金流。
根据买卖权平价公式，如果考虑K，写成了C=P+S-K，这就考虑了构建成本，完完全全的复制了构建成本、期初期末现金流，以及未来的payoff。
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