Essie2025-03-21 10:34:17

同学你好，客户是远期合约的long方，ace是远期合约的short方，且是futures合约的long方。
A选项说客户会realizes MTM gain，错误，forward是到期结算的，客户不会在标的资产价格上涨时，立马收到盈利。
B选项说客户会得到一个unrealized gain在远期合约的头寸上，这个说法没错。而且因为Ace有一个long futures的头寸，所以选项里说他会有一个真实MTM gain，大概就是标的资产价格上涨的幅度15*一共100股，盈利大约十1500，这个是最合适的。
C选项说Ace的short forward和long futures是identical terms，错误，期货合约要交保证金，远期不需要，所以合约本身有差异。其次就是期货逐日盯市，而远期到期结算，所以他们的MTM value也不相同，所以C错的也很离谱。
最合适的就是B。
这题主要是区分futures有逐日盯市制度，每日结算盈亏。但forward到期时才结算，所以在合约未到期时盈亏都是unrealized。然后客户签订的是forward，ace既签订了forward，又签订了futures。分析时注意两者结算时间上的差异即可。