186****91832025-03-07 11:26:41
186****9183为什么call option 的数量要乘以1呢，题目中并没有说明call option合同中可买股票的分数啊？既然portfolio 的建立是站在投资人的角度（short call一方），在call option 被行权的时候，投资人会在持有股票的基础上损失（减去）call option行权方以行权价格买走的股票总金额不是么？此时为什么不用call option执行价乘以N呢？
回答（1）
Essie2025-03-10 09:30:37
Essie同学你好，这里是利用看涨期权和股票来构建一个风险对冲的组合，然后对call option进行定价。不需要考虑是short call还是long call，因为这里在求得是call本身的价值。
通过假设short 1份call，然后long h份股票，就能构建一个充分分散化的组合，然后可以求出c0，这个c0就是short call在期初支付的期权费。
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