186****9183回答（1）
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Essie2025-02-28 10:15:46
Essie同学你好，应用的场景不一样。CML研究的是理论世界，通过引入无风险资产和同质的有效前沿相切，得到唯一一条CML线，作为投资客观世界的表达，所以在这条线上的是不可达世界。
而M square alpha这个指标是用来衡量业绩的，通过将某个投资组合的风险调整为市场组合的风险，调整过风险的组合叫做mimic portfolio，是个模拟虚构的组合，然后看在同一风险下，是某个投资组合的收益高，还是市场组合的收益高。
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